Analisando investimentos em Renda Variável
Nas últimas semanas, abordamos as diferenças entre determinados tipos de investimentos. Também vimos anteriormente que existem diferentes estratégias de operação na bolsa de valores. Hoje, portanto, abordaremos o lado mais prático e sobre como investidores utilizam cada uma das estratégias para seus investimentos.
Análise Técnica
A Análise Técnica, também chamada de gráfica, é a metodologia usada por traders que buscam investimentos com prazos curtos. É uma análise de gráficos que representam as variações no preço de determinado ativo e que tem como objetivo prever a situação desse mesmo ativo em um futuro próximo.
Foto mostra gráfico de uma análise técnica, mostrando as variações no preço de determinado ativo. Fonte: < https://admiralmarkets.com/education/articles/forex-basics/everything-you-need-to-know-about-candlestick-trading > Acesso em: 09/05/2020.
Como podemos ver na imagem, cada uma das barras (chamadas de candles) indica a variação do preço do ativo em tempo real e, ao observar o padrão de comportamento dessas candles, o trader decide se apostará no aumento ou na queda desse ativo.
Normalmente, grandes tendências, sejam crescentes ou decrescentes, e candles maiores do que o normal costumam ser os sinais mais comuns para que traders apostem em uma mudança no sentido do gráfico.
Uma Análise Gráfica fica ainda mais completa quando, além de analisar apenas um ativo, observa-se também o comportamento do mercado como um todo e atenta-se a notícias que possam influenciar o desempenho dos seus investimentos. Dessa forma, é possível compreender melhor o comportamento dos demais investidores e fazer suas apostas com uma precisão um pouco maior.
Todos esses dados referentes às variações do preço dos ativos podem ser facilmente encontrados nos Home Brokers das corretoras e nas plataformas usadas pelos traders para fazer suas movimentações como a ProTrader, Smarttbot, Tradezone e muitas outras.
Análise Fundamentalista
Utilizada por investidores que buscam retornos a longo prazo, a Análise Fundamentalista não busca compreender a situação momentânea do mercado como a Análise Gráfica, mas tem como objetivo encontrar os ativos com tendência de ter um melhor desempenho com o passar do tempo.
Para isso, o investidor analisa diversos indicadores econômicos e financeiros da empresa que está analisando e os compara com os das demais empresas do mesmo setor. Entre os principais indicadores podemos observar:
Patrimônio Líquido (PL): O patrimônio líquido de uma empresa representa os recursos da empresa que pertencem aos acionistas e é dado pela diferença entre todos os bens e direitos de uma empresa (ativos) e suas dívidas financeiras e operacionais (passivo exigível). PL=Ativo-Passivo Exigível.
Dívida Líquida: A dívida líquida é a diferença entre o total do passivo financeiro (dívida com instituições financeiras e debêntures) de uma empresa e seu caixa. Em outras palavras, é o quanto sobraria da dívida caso a empresa opte por pagar todas suas despesas com o dinheiro disponível em caixa.
Dívida Líquida= Passivo financeiro total-Caixa.
Lucro Líquido: O lucro líquido é o valor do resultado de uma empresa após todas as deduções de custos, despesas gerais e administrativas, despesas financeiras e impostos. É a parte do resultado que remunera os acionistas da empresa.
Lucro por ação (LPA): O LPA é o valor obtido pela razão entre o lucro líquido de uma empresa em um determinado período e o número de ações emitidas por essa. Representa a parcela do lucro líquido “pertencente” à cada ação.
LPA=Lucro Líquido/Número de Ações.
Valor Patrimonial da Ação (VPA): O VPA indica a participação de uma ação no capital social de uma empresa. É indicado pelo razão entre PL da companhia e o número de ações emitidas pela empresa.
Preço/Lucro (P/L): O P/L é obtido pela razão entre o preço de uma ação da empresa e o lucro obtido por essa ação em um ano. Pode ser interpretado também como o tempo, em anos, que levará para se obter o total retorno de seu investimento. P/L = Preço da Ação/LPA.
Dividend Yield: O Dividend Yield indica qual a parcela do seu investimento retornará para você em forma de dividendos pagos pela empresa à seus acionistas.
Dividend Yield=Preço da Ação/Valor Recebido em Dividendos em um Ano.
ROE: O ROE (Return On Equity, Retorno Sobre o Patrimônio Líquido) é obtido pela razão entre o lucro líquido de uma empresa e o capital próprio investido, representado pelo patrimônio líquido. Esse indicador mede a capacidade de uma empresa gerar lucro em relação aos recursos próprios investidos nela. ROE=Lucro Líquido/PL.
ROIC: Similar ao ROE, o ROIC (Return on Invested Capital, Retorno Sobre Capital Investido) também mede a capacidade de uma empresa de gerar lucro porém leva em conta, além do patrimônio próprio, o capital de terceiros investido na empresa. ROIC=Lucro operacional/Capital Total Investido.
EBIT e EBITDA: EBIT (Earnings Before Interest and Taxes, Lucros Antes dos Juros e Tributos) e EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, Lucros Antes dos Juros, Tributos, Depreciações e Amortizações) são dois termos muito usados no mercado financeiro. O primeiro refere-se ao lucro operacional da empresa enquanto o segundo mede o potencial de geração de caixa dessa. A diferença entre eles, então, é que o EBIT considera em seu cálculo, o efeito de depreciações e amortizações ao capital da empresa, enquanto o EBITDA ignora esse número pois não tem impacto no o caixa.
Tag Along: O tag along é um mecanismo que protege o acionista em caso de mudança no controle da empresa. Se o acionista majoritário realiza a venda de parte ou do total de sua participação na empresa, o comprador deve fazer uma oferta pública aos acionistas minoritários, pagando o mesmo preço ou porcentagem do preço pago por ação do majoritário. A porcentagem do preço do acionista minoritário em relação ao preço do acionista majoritário é definida no tag along e pode variar de empresa para empresa.
Governança Corporativa: Um pouco diferente dos demais, não se trata de um número ou balanço patrimonial mas sim de uma série de práticas realizadas pela gestão da empresa. A Governança Corporativa é a forma como a empresa é gerida e, ao analisá-la, levamos várias informações em consideração. Como a transparência da gestão, a prestação de contas por parte dos gestores e diversas outras atitudes que podem ser vistas como boas práticas empresariais. Em um paralelo, muitos investidores tendem a pensar duas vezes antes de investir em uma empresa que ganhou notoriedade devido ao seu envolvimento com escândalos de corrupção.
Vantagens Competitivas: Vantagens competitivas são os diferenciais de cada empresa em relação aos seus competidores. Essas vantagens podem ser observadas não só em nossas atividades como investidores mas também no nosso dia-a-dia como consumidores quando nos questionamos coisas como “Em que banco devo abrir minha conta?” e “Em qual loja devo comprar meu próximo celular?”. Cada vantagem coloca a empresa em uma posição melhor referente aos seus concorrentes e isso costuma ser refletido diretamente no desempenho das ações dessa empresa.
A maioria dos dados analisados são obtidos com base nos relatórios emitidos regularmente pelas empresas para seus investidores e, existem diversos sites e plataformas que divulgam todos esses indicadores sem que haja a necessidade do investidor de gastar horas buscando cada uma das informações das empresas que visa investir.
Com todas essas informações, esperamos que fiquem mais claras as diferentes metodologias usadas pelos investidores para tomar suas decisões e que, seja qual for sua estratégia no mercado financeiro, você tenha cada vez mais conhecimento para fazer seus investimentos.
